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信用交易

[拼音]:xinyong jiaoyi

[外文]:margin trading

客户交付一定数额的保证金以取得经纪人信用,在委托买进证券时由经纪人贷款,或者在委托卖出证券时由经纪人贷给证券的证券交易行为。先交付的保证金通常被称为“垫头”,所以,信用交易又称垫头交易。保证金数额与交易总额之比,称为保证金比率。

种类

①保证金买长,当某种股票行市看涨时,顾客希望买进一定数量的股票但又无足够资金,通过交付保证金由经纪人垫款,代其购入所需股票;

(2)保证金卖短,当某种股票行市看跌时,顾客通过交付保证金向经纪人借入一定数量的该种股票在股市抛售。在信用交易中,客户能从经纪人处获得融资(买长)或融券(卖短)数量的多寡,主要取决于交易所或 主管部门规定的保证金比率,当保证金比率高时,客户从经纪人处所能借得的资金或证券就少,反之就多。

特点

①客户能够超出自身资力进行大宗交易,甚至手头没有任何证券的客户通过经纪人也可以从事证券买卖,大大便利了客户,同时也扩大了股票交易的规模;

(2)具有较大的杠杆作用,使客户得到以较少资本获取较大利润的机会;

(3)就整个市场看,过多使用信用交易会造成市场虚假需求,人为地形成股价波动。为避免出现这种情况,各国对信用交易都实行严格的管理。主要通过调整保证金比率的高低,来控制证券市场的信用交易量。另外,各证券交易所还有追加保证金的规定。当股票价格下跌到保证金比率之下时,经纪人有权要求客户增加保证金,使之达到规定比率。同时,客户在进行垫头交易时,除支付保证金外,还必须提供相应的抵押品,通常就是交易中委托经纪人买入的股票。

参考文章

信用交易概述股票基金

信用交易的特征股票基金

信用交易的操作股票基金

指定股票和普通信用交易股票不同股票基金

信用交易对客户最主要的好处股票基金

信用交易的缺点股票基金

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